Хотя ставки в реальном времени важны для сиюминутных решений, исторические данные предоставляют бесценный стратегический контекст. Они позволяют выявлять долгосрочные тенденции, понимать типичную стоимость заимствования актива и избегать решений, основанных на краткосрочной волатильности. Анализ прошлых ставок необходим для бэктестинга стратегий, прогнозирования потенциальных затрат для долгосрочных позиций и выявления активов, которые стабильно приносят высокий доход от кредитования.

Ставка, указанная в таблице, — это совокупная стоимость процентов за выбранный период. Она представляет собой сумму всех дневных процентных ставок за этот срок. Это значение показывает общий процент от заемной суммы, который вы бы заплатили в виде процентов, если бы удерживали позицию в течение всего периода.

Пример: если дневная ставка заимствования для BTC составляла 0,01% в течение 30 дней, отображаемая совокупная процентная ставка будет примерно 0,30% (0,01% * 30).

• Маржинальные трейдеры (заемщики): Оценивайте долгосрочную стоимость удержания короткой или длинной позиции с плечом. Высокая и стабильная историческая ставка для актива может сделать долгосрочную короткую или длинную позицию убыточной.
• Крипто-кредиторы: Определяйте, какие активы исторически предлагали самые высокие и стабильные ставки заимствования. Это помогает выбрать наиболее прибыльные активы для предоставления в долг с целью получения пассивного дохода.
• Арбитражеры: Проводите бэктестинг стратегии «длинная позиция по фьючерсам, короткая по споту». Сравнивая историческую совокупную стоимость заимствования с исторической совокупной полученной ставкой финансирования, вы можете определить, была бы стратегия прибыльной за определенный период.

Они представляют собой два разных рыночных механизма:

• Исторические маржинальные ставки (эта страница) показывают прошлую стоимость заимствования капитала в пуле кредитования спотового рынка. Это классическая процентная ставка, основанная на спросе и предложении.
• Исторические ставки финансирования показывают прошлые платежи, которыми обменивались длинные и короткие позиции на фьючерсном рынке. Это механизм для удержания цены фьючерса привязанной к спотовой цене, а не стоимость заимствования.

Оба показателя необходимы для бэктестинга полной стоимости и прибыли стратегии фьючерсно-спотового арбитража.

Процентная ставка полностью определяется спросом и предложением. Стейблкоины, такие как USDT, часто имеют относительно низкие и стабильные ставки, поскольку для кредитования доступно большое предложение. Более волатильные или новые альткоины могут иметь очень высокие ставки, потому что предложение для заимствования невелико, в то время как спрос со стороны трейдеров, желающих их шортить, высок.