Geçmiş fonlama oranları, bir sürekli vadeli işlem sözleşmesi için geçmiş fonlama ödemelerinin bir kaydıdır. Anlık arbitraj için kullanılan gerçek zamanlı oranların aksine, geçmiş veriler daha derin analizler için çok önemlidir. Yatırımcıların uzun vadeli piyasa trendlerini belirlemesine, bir pozisyon tutmanın tipik maliyetini veya kazancını anlamasına ve piyasa duyarlılığına dayalı ticaret stratejilerini geriye dönük test etmesine olanak tanır.

Kümülatif oran, seçilen dönemdeki (örneğin, 30 gün) tüm bireysel fonlama oranlarının toplamıdır. Bu, o süre boyunca bir pozisyonu elinde tuttuğunuzda kazanacağınız (pozitifse) veya ödeyeceğiniz (negatifse) toplam yüzdeyi temsil eder.

Örnek: Bir varlığın fonlama oranı 30 gün boyunca her 8 saatte bir (yani 90 ödeme aralığı) sürekli olarak +%0.01 olsaydı, kümülatif oran 90 * %0.01 = +%0.9 olurdu. Bu araç bu toplamı sizin için otomatik olarak hesaplar.

Geçmiş veriler, stratejik planlama için güçlü bir araçtır:

• Stratejileri Geriye Dönük Test Etme: Fonlama oranlarına dayalı bir stratejinin (örneğin, yüksek pozitif fonlamaya sahip varlıkları açığa satmak) geçmişte nasıl performans göstereceğini test edebilirsiniz.
• Maliyet Analizi: Uzun vadeli bir pozisyon açmadan önce, geçmiş kümülatif oranlara bakarak haftalar veya aylar boyunca olası fonlama ödemelerinin maliyetini tahmin edebilirsiniz.
• 'Taşıma Ticaretlerini' Belirleme: Birincil kar kaynağı olarak fonlama kazandığınız stratejiler oluşturmak için sürekli olarak yüksek pozitif veya negatif fonlamaya sahip varlıkları bulun (bir 'taşıma ticareti').
• Uzun Vadeli Duyarlılığı Ölçme: 90 gün boyunca yüksek bir pozitif kümülatif oran, belirli bir borsada o varlık için kalıcı bir yükseliş duyarlılığını gösterir.

• Sürekli Pozitif: Bu, uzun pozisyonlar için güçlü ve sürekli bir talebi işaret eder. Piyasanın uzun bir süre boyunca varlıkta ağırlıklı olarak yükseliş eğiliminde olduğunu gösterir. Bazen uzun pozisyonların pozisyonlarını korumak için prim ödediği 'aşırı ısınmış' bir piyasayı gösterebilir.
• Sürekli Negatif: Bu, yatırımcıların kısa pozisyonları tutmak için ödeme yapmaya istekli olduğu hakim bir düşüş eğilimi duyarlılığına işaret eder. Ayrıca, birçok yatırımcının spot varlıklarını hedge ettiği durumlarda da ortaya çıkabilir, bu boğa piyasalarında yaygın bir uygulamadır ve fonlama oranları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturur.

Farklı amaçlara hizmet ederler:

• Gerçek Zamanlı Fonlama: borsalar arası fonlama oranı arbitrajı gibi anlık ticaret fırsatları ve mevcut piyasa duyarlılığını ölçmek içindir.
• Geçmiş Fonlamaanaliz ve planlama içindir. Uzun vadeli trendleri anlamanıza, gelecekteki maliyetleri tahmin etmenize ve geçmiş performansa dayalı ticaret stratejilerini doğrulamanıza yardımcı olur.