펀딩비 차익거래는 서로 다른 거래소에서 동일한 무기한 선물 계약의 펀딩비 차이로 수익을 내는 것을 목표로 하는 시장 중립적 거래 전략입니다. 핵심 아이디어는 펀딩비가 낮거나 음수인 거래소에서 롱 포지션을, 펀딩비가 높은 양수인 거래소에서 동일한 크기의 숏 포지션을 동시에 여는 것입니다. 이렇게 하면 자산 가격 변동과 관계없이 지불하는 것보다 더 많은 펀딩비를 받아 그 차액을 수익으로 얻을 수 있습니다.

델타 중립 전략은 자산의 가격 방향에 대한 순 노출이 0이 되도록 설계되었습니다. 실행 방법은 다음과 같습니다:

1. 기회 식별: 저희 도구를 사용하여 거래소 A의 BTC/USDT 펀딩비가 +0.05%(롱이 숏에게 지급)이고 거래소 B에서는 -0.01%(숏이 롱에게 지급)임을 발견합니다.
2. 거래 실행: 동시에 거래소 A에서 1 BTC 숏 포지션을, 거래소 B에서 1 BTC 롱 포지션을 엽니다.
3. 수익 메커니즘: 거래소 A에서는 0.05%의 펀딩비를 받게 됩니다. 거래소 B에서도 0.01%의 펀딩비를 받게 됩니다. 펀딩 주기당 총 수익은 합계인 0.06%에서 수수료를 뺀 금액입니다. 롱 포지션과 숏 포지션이 서로 상쇄되므로 비트코인 가격이 오르거나 내리는 것에 영향을 받지 않습니다.

APR은 현재 펀딩비 스프레드가 1년 동안 일정하게 유지된다고 가정했을 때의 차익거래 기회에 대한 연간 수익률 예측입니다. 요율 차이(예: 8시간당)를 일일 요율로 환산한 다음 365를 곱하여 계산합니다.

중요: APR은 기회를 비교하기 위한 이론적인 지표입니다. 펀딩비는 자주 변경되므로 실제 수익은 달라질 수 있습니다. 보장된 연간 수입이 아니라 현재의 수익성을 나타내는 지표로 사용해야 합니다.

시장 중립적이지만 이 전략은 위험이 없는 것은 아닙니다. 주요 위험은 다음과 같습니다:

• 실행 위험 (슬리피지): 롱 포지션과 숏 포지션 주문을 하는 사이에 가격이 변동하여 불완전한 헤지가 발생할 수 있습니다.
• 수수료 영향: 거래 수수료(양쪽 포지션을 열고 닫는 데 드는)는 작은 수익을 크게 줄이거나 없앨 수 있습니다. 항상 계산에 이를 고려해야 합니다.
• 펀딩비 변동: 식별한 수익성 있는 스프레드는 포지션을 연 후에 줄어들거나 사라지거나 심지어 역전될 수도 있습니다.
• 청산 위험: 극심한 가격 변동성은 거래소나 거래 페어에 걸쳐 충분한 증거금을 유지하지 않으면 거래의 한쪽 레그에서 청산으로 이어질 수 있습니다.

• '현재' 모드는 가장 최신 펀딩비를 기반으로 한 차익거래 기회를 보여줍니다. 즉시 전략을 실행하려는 트레이더를 위해 설계되었습니다.
• '과거' 모드는 30일과 같은 선택된 기간 동안의 누적 차익거래 수익을 계산합니다. 이는 분석 및 백테스팅을 위한 강력한 도구로, 시간이 지남에 따라 안정적이고 지속적으로 수익성 있는 차익거래 스프레드를 보여준 자산 및 거래소 페어를 식별하는 데 도움이 됩니다.