Funding rate arbitrage is een delta-neutrale strategie die profiteert van de periodieke fundingbetalingen in perpetual futures markten. De strategie omvat het innemen van tegenovergestelde posities in de futures- en spotmarkten om een risicovrije positie te creëren, waarbij winst uitsluitend wordt behaald uit de funding rate in plaats van uit prijsbewegingen.

Dit is de klassieke cash-and-carry transactie, winstgevend wanneer de funding rate positief is (longs betalen shorts). De stappen zijn:

1. Identificeer de kans: Vind een perpetual contract met een hoge positieve funding rate.
2. Voer transacties uit: Short tegelijkertijd het perpetual futures contract en koop dezelfde hoeveelheid van het onderliggende asset op de spotmarkt.
3. Winstmechanisme: Als houder van de shortpositie ontvangt u de positieve fundingbetalingen. Uw long spotpositie dekt uw short futurespositie perfect af, waardoor u immuun bent voor prijswijzigingen. Uw winst is de funding rate die u int, minus eventuele transactiekosten.

Dit is een omgekeerde cash-and-carry transactie, winstgevend wanneer de funding rate sterk negatief is (shorts betalen longs). De stappen zijn:

1. Identificeer de kans: Vind een perpetual contract met een grote negatieve funding rate.
2. Voer transacties uit: Ga tegelijkertijd long op het perpetual futures contract en short dezelfde hoeveelheid van het asset op de spotmarkt. Dit vereist het lenen van het asset op marge om het te verkopen.
3. Winstmechanisme: Als houder van de longpositie ontvangt u de negatieve fundingbetalingen. U moet echter een leenvergoeding betalen voor het asset dat u op de spotmarkt shortte. Uw nettowinst is de funding rate die u ontvangt minus de leenvergoeding die u betaalt. Deze tool trekt automatisch de leenvergoeding af om u de werkelijke 'Nettospread' te tonen.

Naast de risico's die bij alle arbitrage horen (zoals slippage en tariefwijzigingen), heeft futures-spot arbitrage specifieke kosten:

• Transactiekosten: U betaalt kosten voor zowel de futures- als de spottransacties, zowel bij het openen als sluiten van de posities. Doorgaans zijn de transactiekosten voor spot hoger dan die voor futures.
• Leenkosten (voor Long Futures strategie): Dit is een cruciale kostenpost. Als de leenvergoeding voor het shorten van het spot-asset hoger is dan de funding rate die u ontvangt, zal de transactie niet winstgevend zijn. Onze tool toont deze kosten.
• Kapitaalinefficiëntie: Uw kapitaal zit vast in de spotpositie gedurende de transactie en kan niet voor andere kansen worden gebruikt.
• Tegenpartijrisico: U vertrouwt erop dat de beurs de fundingbetalingen en uw margeposities correct beheert.

• De 'Huidig' modus toont u kansen die nu winstgevend zijn, gebaseerd op de laatste funding- en leentarieven. Dit is voor onmiddellijke uitvoering van transacties.
• De 'Historisch' modus berekent de totale nettowinst van een strategie over een afgelopen periode (bijv. 30 dagen). Het helpt u assets te identificeren die een stabiele en constant winstgevende spread hebben gehad over tijd, wat vaak betrouwbaardere kandidaten zijn voor dit type arbitrage.