L'arbitraggio sul tasso di finanziamento è una strategia delta-neutral che trae profitto dai pagamenti periodici del funding nei mercati dei futures perpetui. La strategia consiste nell'assumere posizioni opposte nei mercati futures e spot per creare una posizione priva di rischio, guadagnando profitto esclusivamente dal tasso di finanziamento anziché dai movimenti di prezzo.

Questa è la classica operazione di cash and carry, profittevole quando il tasso di finanziamento è positivo (i long pagano gli short). I passaggi sono:

1. Identifica l'Opportunità: Trova un contratto perpetuo con un tasso di finanziamento positivo elevato.
2. Esegui le Operazioni: Vendi allo scoperto (short) simultaneamente il contratto futures perpetuo e acquista la stessa quantità dell'asset sottostante sul mercato spot.
3. Meccanismo di Profitto: In qualità di detentore della posizione short, riceverai i pagamenti del funding positivo. La tua posizione long sullo spot copre perfettamente la tua posizione short sui futures, rendendoti immune alle variazioni di prezzo. Il tuo profitto è il tasso di finanziamento che incassi, meno eventuali commissioni di trading.

Questa è un'operazione di reverse cash and carry, profittevole quando il tasso di finanziamento è fortemente negativo (gli short pagano i long). I passaggi sono:

1. Identifica l'Opportunità: Trova un contratto perpetuo con un tasso di finanziamento fortemente negativo.
2. Esegui le Operazioni: Acquista (long) simultaneamente il contratto futures perpetuo e vendi allo scoperto (short) la stessa quantità dell'asset sul mercato spot. Ciò richiede di prendere in prestito l'asset a margine per venderlo.
3. Meccanismo di Profitto: In qualità di detentore della posizione long, riceverai i pagamenti del funding negativo. Tuttavia, devi pagare una commissione di prestito sull'asset che hai venduto allo scoperto sul mercato spot. Il tuo profitto netto è il tasso di finanziamento che ricevi meno la commissione di prestito che paghi. Questo strumento sottrae automaticamente la commissione di prestito per mostrarti il vero 'Spread Netto'.

Oltre ai rischi comuni a tutti gli arbitraggi (come lo slippage e le variazioni dei tassi), l'arbitraggio futures-spot ha costi specifici:

• Commissioni di Trading: Pagherai commissioni sia per le operazioni sui futures che su quelle spot, sia all'apertura che alla chiusura delle posizioni. Tipicamente, le commissioni sul trading spot sono più alte di quelle sui futures.
• Commissioni di Prestito (per la strategia Long Futures): Questo è un costo critico. Se la commissione di prestito per vendere allo scoperto l'asset spot è più alta del tasso di finanziamento che ricevi, l'operazione non sarà profittevole. Il nostro strumento mostra questo costo.
• Inefficienza del Capitale: Il tuo capitale è bloccato nella posizione spot per tutta la durata dell'operazione, e potrebbe essere utilizzato per altre opportunità.
• Rischio di Controparte: Fai affidamento sull'exchange per la corretta gestione dei pagamenti del funding e delle tue posizioni a margine.

• La modalità 'Attuale' mostra le opportunità che sono profittevoli in questo preciso momento, basandosi sugli ultimi tassi di finanziamento e di prestito. È pensata per l'esecuzione immediata di un'operazione.
• La modalità 'Storico' calcola il profitto netto totale di una strategia su un periodo passato (es. 30 giorni). Aiuta a identificare gli asset che hanno avuto uno spread stabile e costantemente profittevole nel tempo, che sono spesso candidati più affidabili per questo tipo di arbitraggio.