A arbitragem de taxa de financiamento é uma estratégia delta-neutro que lucra com os pagamentos periódicos de financiamento nos mercados de futuros perpétuos. A estratégia envolve assumir posições compensatórias nos mercados de futuros e spot para criar uma posição livre de risco, obtendo lucro exclusivamente da taxa de financiamento em vez dos movimentos de preço.

Esta é a clássica operação de 'cash and carry', lucrativa quando a taxa de financiamento é positiva (longs pagam shorts). Os passos são:

1. Identificar Oportunidade: Encontrar um contrato perpétuo com uma alta taxa de financiamento positiva.
2. Executar Operações: Simultaneamente, venda a descoberto (short) o contrato de futuros perpétuo e compre a mesma quantidade do ativo subjacente no mercado spot.
3. Mecanismo de Lucro: Como detentor da posição short, você receberá os pagamentos de financiamento positivos. Sua posição long no spot protege perfeitamente sua posição short nos futuros, tornando-o imune às mudanças de preço. Seu lucro é a taxa de financiamento que você coleta, menos quaisquer taxas de negociação.

Esta é uma operação de 'reverse cash and carry', lucrativa quando a taxa de financiamento é fortemente negativa (shorts pagam longs). Os passos são:

1. Identificar Oportunidade: Encontrar um contrato perpétuo com uma grande taxa de financiamento negativa.
2. Executar Operações: Simultaneamente, compre (long) o contrato de futuros perpétuo e venda a descoberto (short) a mesma quantidade do ativo no mercado spot. Isso requer pegar o ativo emprestado em margem para vendê-lo.
3. Mecanismo de Lucro: Como detentor da posição long, você receberá os pagamentos de financiamento negativos. No entanto, você deve pagar uma taxa de empréstimo pelo ativo que vendeu a descoberto no mercado spot. Seu lucro líquido é a taxa de financiamento que você recebe menos a taxa de empréstimo que você paga. Esta ferramenta subtrai automaticamente a taxa de empréstimo para mostrar o verdadeiro 'Spread Líquido'.

Além dos riscos comuns a toda arbitragem (como derrapagem e mudanças de taxa), a arbitragem futuros-spot tem custos específicos:

• Taxas de Negociação: Você pagará taxas tanto para as operações de futuros quanto para as de spot, tanto na abertura quanto no fechamento das posições. Normalmente, as taxas de negociação spot são mais altas que as de futuros.
• Taxas de Empréstimo (para a estratégia de Long em Futuros): Este é um custo crítico. Se a taxa de empréstimo para vender o ativo spot a descoberto for maior que a taxa de financiamento que você recebe, a operação não será lucrativa. Nossa ferramenta exibe este custo.
• Ineficiência de Capital: Seu capital fica bloqueado na posição spot durante a operação, o que poderia ser usado para outras oportunidades.
• Risco de Contraparte: Você está confiando na corretora para gerenciar corretamente os pagamentos de financiamento e suas posições de margem.

• O modo 'Atual' mostra oportunidades que são lucrativas agora mesmo, com base nas taxas de financiamento e empréstimo mais recentes. É para execução imediata de operações.
• O modo 'Histórico' calcula o lucro líquido total de uma estratégia em um período passado (por exemplo, 30 dias). Ele ajuda a identificar ativos que tiveram um spread estável e consistentemente lucrativo ao longo do tempo, que são frequentemente candidatos mais confiáveis para este tipo de arbitragem.